武鋼股份修改定增方案 目標大口徑厚壁無縫鋼管增值

昨日晚間，武鋼股份（600005.SH）公布修訂版定增預(yù)案，公開了擬購買資產(chǎn)的評估結(jié)果，并稱非公開發(fā)行涉及的目標資產(chǎn)已獲得國務(wù)院國資委的評估備案。

根據(jù)修訂版預(yù)案，武鋼股份擬募集不超過150億元資金，扣除手續(xù)費后將全部用于收購控股股東武鋼集團礦業(yè)資源板塊相關(guān)資產(chǎn)。包括武鋼集團礦業(yè)有限責任公司100%股權(quán)、武鋼國際資源開發(fā)投資有限公司100%股權(quán)、武鋼巴西冶金投資有限公司90%股權(quán)和武鋼（澳洲）有限公司100%股權(quán)。

經(jīng)北京中企華資產(chǎn)評估有限責任公司評估，以2012年9月30日為基準日，合計評估值比賬面凈資產(chǎn)增值73.27%。其中，武鋼礦業(yè)評估值為79.75億，增值77.38%；武鋼國際資源評估值為38.25億，增值90.63%；武鋼巴西評估值為14.83億，增值9.46%；武鋼（澳洲）有限評估值為14.59億，增值124.10%。合計估值溢價62.34億元，目標大口徑厚壁無縫鋼管增值。

值得一提的是，武鋼股份去年11月27日公布非公開發(fā)行預(yù)案之后，興業(yè)證券分析師就在機構(gòu)研報中對武鋼股份擬置入資產(chǎn)估值溢價合理性表示難以判斷。研究報告稱，注入資產(chǎn)實際穩(wěn)定盈利貢獻主要是以武鋼礦業(yè)旗下的國內(nèi)礦山為主，海外礦石資產(chǎn)主要以采礦權(quán)為主，可預(yù)期的鐵礦石產(chǎn)量增長并不多，注入資產(chǎn)盈利貢獻有限。且海外礦山資產(chǎn)資源儲量較為可觀，但基本為30%左右的低品位礦山。

修訂版預(yù)案稱，武鋼集團以現(xiàn)金認購不低于本次發(fā)行股票數(shù)量的10%，并承諾本次發(fā)行完成后武鋼集團控制股權(quán)比例不低于55%，與去年11月公布的預(yù)案保持一致。

不過，對于此前頗受關(guān)注的增發(fā)價修訂版并未調(diào)整，依然是不低于定價基準日前20個交易日均價2.23元/股和公司2011年底經(jīng)審計的凈資產(chǎn)3.51元/股。而公司昨日收于2.87元/股，雖然較上次發(fā)布增發(fā)方案上漲了20%，但依然處于“破凈”狀態(tài)。